Olá aqui é o Victor e hoje o assunto é aluguel de ações, vou falar sobre como fazer renda extra alugando as suas ações, como operar vendido na bolsa pra ganhar na queda, e sobre o que é Long and Short.
Bom, vamos começar então explicando o que é o aluguel de ações. Aluguel de ações é exatamente o que você está imaginando, se você tem ações na sua custódia você pode alugá-las pra outra pessoa e ser remunerado por isso. É semelhante ao aluguel de um apartamento, só existem algumas diferenças que vamos falar aqui nesse artigo.
Tá Victor, eu entendo porque alguém alugaria um apartamento, a pessoa vai morar no apartamento, mas porque alguém alugaria ações? E a resposta é a seguinte, uma pessoa aluga ações para poder especular sobre a sua queda. Explico.
Como funciona o aluguel de ações
Digamos que você imagina que uma ação X que custa R$ 20,00 vai começar a cair e vai chegar a R$18,00. O que você pode fazer para se beneficiar da queda dessa ação é “pegar a ação emprestada de alguém” e vendê-la no mercado. Quando você vende a ação entra dinheiro na sua conta e você aguarda sua previsão se concretizar, se a ação de fato cair como você imaginava, você pode recomprá-la a R$18,00 no mercado e devolvê-la pro seu dono. Como você vendeu a R$ 20,00 e comprou a R$18,00, seu lucro foi de 2 reais.
Quando você aluga as ações pra vender, diz-se que você está short, ou está vendido a descoberto.
No caso desse exemplo que dei, as duas pontas ganharam, você que imaginou que a ação cairia conseguiu ter um bom lucro apostando nisso. A pessoa que tem a ação e que não planeja vendê-la, alugou sua ação por um tempo e acabou ganhando uma taxa a mais pra fazer o que ela já ia fazer, manter a ação em carteira.
Bom, nesse exemplo tá tudo lindo, mas e se você apostasse na queda e a ação subisse ao invés de cair? Bom, nesse caso você venderia a ação por R$ 20,00 e depois teria que recomprá-la mais caro no mercado pra devolver a ação pro seu dono. Você que apostou na queda perdeu dinheiro e o carinha que te alugou a ação continuou ganhando a taxinha dele.
Aqui podemos ver a diferença dos dois lados dessa operação, quem dá suas ações para o aluguel sempre ganha sua taxinha ali, é uma operação bastante conservadora que visa só remunerar o capital em ações. Essa taxa geralmente é bem pequena e também é bem difícil encontrar pessoas pra alugar suas ações o tempo inteiro.
Como quem aluga geralmente quer ganhos de curto prazo, os alugueis duram apenas poucos dias e depois sua ação já volta pra sua custódia. É uma operação que faz sentido pra quem não quer vender as ações nunca. Já existe inclusive serviço de custódia remunerada em algumas corretoras, onde a corretora corre atrás pra alugar suas ações e faz todo o rolê automaticamente, obviamente se ela vai fazer isso pra você, vai comer um pouco dos seus ganhos em taxas. Consulte as condições com a sua corretora.
Eu particularmente prefiro remunerar minha carteira de ações através da venda coberta de opções, as taxas são incrivelmente melhores que no aluguel de ações, o aluguel serve como alternativa para quando a venda coberta não é viável. Se você não conhece a operação de venda coberta, eu a expliquei nesse vídeo aqui. Agora vamos voltar aqui pro aluguel de ações.
Vimos que o doador de ações sempre ganha sua taxinha, que é pequena, mas garantida. Já quem toma as ações em aluguel está especulando, por isso pode ganhar ou perder.
Desafios operacionais
Do ponto de vista operacional existem algumas complicações que você precisa entender na operação.
Pra quem dá as ações em aluguel, vale destacar:
- Você ainda vai receber seus proventos normalmente
- Os contratos de aluguel geralmente duram 1 mês e existem contratos que você pode quebrar antes do prazo e contratos que não, você fica impedido de vender sua ação enquanto ela estiver alugada, a não ser que quebre o contrato de aluguel. Certifique-se que se for alugar vai fazer o contrato “reversível ao tomador e ao doador” esse você pode quebrar antes de hora.
- A ação vai sumir da sua custódia por um tempo, isso é normal.
- Você vai precisar declarar isso no IR, não vou entrar a fundo nisso nesse artigo então estude como fazer isso.
Pra quem toma ações em aluguel, vale destacar o seguinte:
- A corretora vai te exigir uma margem de segurança baseado na quantidade de ações que você alugou, ou seja ela vai tomar uma parte do seu dinheiro ou das suas ações como garantia da operação, pra grantir que você vai poder honrar com seu compromisso de recomprar as ações se for necessário. Essa conta da margem não é simples e a operação é arriscada, portanto se for fazer isso, faça pequeno.
- Além de pagar uma taxa pro dono da ação, você também vai pagar uma taxa pra corretora e vai ter que pagar pro dono da ação os proventos que a ação distrubuir no período, então planeje bem a operação pra não ser surpreendido pelos altos custos.
- Se a ação explodir e você tiver grande demais nas suas posições, a sua margem pode estourar e a corretora pode te zerar a revelia. É o jeito mais rápido de perder dinheiro, você não quer passar por isso, portanto, controle o seu lote.
- Muita gente advoga que seu short só deve ser feito em ETF de índices, eu tendo a concordar com essa ideia, ETF de índice não paga dividendos, não costuma explodir como as ações individuais e tem risco mais distribuído e mais comportado.
- A liquidez importa muito, pois se o doador quebrar o contrato e não houverem mais doadores disponíveis você pode ter que encerrar sua operação antes do previsto, e geralmente no prejuízo.
Ufa, já foi conteúdo pra caramba, mas eu ainda vou te falar sobre a operação de Long and Short que eu prometi lá no início do artigo.
Antes de falar dela, eu queria te convidar pro meu canal no Telegram, é gratuito e lá eu compartilho conteúdos quase que diariamente com vocês, é um contato bem mais próximo. Tem gente que de vez em quando até me manda dúvidas por lá e a gente troca uma ideia. Para entrar clique aqui
E agora vamos falar do long and short.
Como funciona um Long & Short
Long and short é uma operação que tem uma parte long em que você fica comprado em um ativo ou uma cesta de ativos, e uma parte short em que você fica vendido em um ativo ou cesta de ativos.
Long and Short tem tudo a ver com aluguel de ações, porque pra ficar short em um ativo você tem que aluga-lo e vende-lo.
Quando você vende um ativo, o dinheiro entra na sua conta, e é esse dinheiro que será usado para comprar a parte long da operação.
Por exemplo, você pode achar que a empresa X vai performar melhor que o ibovespa. Nesse caso, pode ficar short em ações de bova11 e long em ações da empresa X.
Você ganha dinheiro em cenários que a empresa X vá melhor que bova11, por exemplo:
Empresa X valorizou 10% e bova11 valorizou 2%, você ganha 8% bruto.
Outro exemplo: Empresa X caiu 6%, mas bova11 caiu 10%, você ganha 4%.
Se bova11 for melhor que a empresa X nesse período, você perde dinheiro.
Pessoas usam long and short para fazer essas apostas entre ativos ou cestas de ativos, podem apostar por exemplo que o setor de construção irá melhor que o setor de transporte aéreo, ou que suas ações preferidas vão performar melhor que a bolsa.
O long and short é uma operação alavancada e que envolve muitos fatores operacionais, como já citei anteriormente. Mas também tem algumas vantagens. No long and short, não importa muito se a bolsa sobe ou desce, se tem crise ou não, o importante é a performance relativa dos seus ativos.
Se os dois ativos caem 20% você continua no 0x0 enquanto quem só opera comprado perde 20%. Usando long and short você pode além de investir nas melhores empresas da bolsa, apostar contra as piores, se as melhores empresas forem melhor que as piores, você faz dinheiro.
Nunca é o bastante lembrar que essas operações são extremamente perigosas e por isso, você deve estar 100% ciente do que está fazendo, controlar o lote, ter paciencia para a sua tese se provar, ter uma tolerância ao risco alta e estudar muito, mas muito mesmo os ativos que você está operando.
Eu vou me despedindo por aqui.
Te vejo lá no Telegram ou nos próximos vídeos e artigos.
Grande abraço!
Eagle Educação Financeira 